（文/觀察者網(wǎng) 呂棟）剛剛過去的周末，美國(guó)再次瞄準(zhǔn)華為供應(yīng)鏈，周一，市場(chǎng)掀起一串漣漪。

美商務(wù)部上周五宣布，將從EDA軟件、半導(dǎo)體設(shè)備到晶圓代工等各方面升級(jí)對(duì)華為限制，意圖采用釜底抽薪的方式徹底切斷華為供應(yīng)鏈，但同時(shí)又給予120天所謂“緩沖期”。

在美方“制裁”升級(jí)之后，先是臺(tái)灣《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》昨日（5月17日）夜間披露，華為已緊急向臺(tái)積電追加7億美元（約合人民幣50億元）訂單。然而，《日經(jīng)亞洲評(píng)論》今天午間突然放出消息，臺(tái)積電已經(jīng)停止接受來自華為的新訂單，以響應(yīng)美國(guó)商務(wù)部限制供貨華為的新禁令。

但日媒報(bào)道發(fā)出不到1小時(shí)，臺(tái)積電就發(fā)布聲明否認(rèn)稱，所謂“已停止向華為提供新訂單”的報(bào)道“純粹是市場(chǎng)傳言”。

不過，對(duì)于是否接受華為的訂單，臺(tái)積電方面仍不置可否。

值得注意的是，華為是臺(tái)積電第二大客戶，受管制升級(jí)消息影響，臺(tái)積電美國(guó)存托憑證（ADR）上周五重挫4.4%。國(guó)際投資機(jī)構(gòu)紛紛警告，臺(tái)積電若流失華為訂單，年?duì)I收恐將減少高達(dá)20%。

與此同時(shí)，中芯國(guó)際5月15日宣布，中芯控股與國(guó)家集成電路基金等訂立新合資合同及新增資擴(kuò)股協(xié)議，國(guó)家集成電路基金二期和上海集成電路基金二期同意合計(jì)注資22.5億美元予中芯南方注冊(cè)資本。

受上述消息影響，周一A股開盤，國(guó)產(chǎn)芯片、半導(dǎo)體、光刻膠、稀土永磁等板塊漲幅居前。其中，中微公司、北方華創(chuàng)等高開逾5%；景嘉微、瑞芯微、中國(guó)長(zhǎng)城高開逾2%；中芯國(guó)際港股高開逾3%。

臺(tái)灣《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》報(bào)道截圖

臺(tái)媒稱華為已緊急追單

臺(tái)灣《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》5月17日晚間報(bào)道稱，為應(yīng)對(duì)美方臨時(shí)許可再度延長(zhǎng)90天，以及管制升級(jí)前的120天緩沖期，華為已緊急對(duì)臺(tái)積電追加高達(dá)7億美元訂單，產(chǎn)品涵蓋5納米及7納米制程。其中，5納米主要生產(chǎn)華為下一代旗艦手機(jī)芯片，7納米強(qiáng)化版則是生產(chǎn)5G基站芯片。

在此之前，臺(tái)積電考慮新冠疫情對(duì)終端消費(fèi)的沖擊會(huì)在第三季度反彈，并持保守態(tài)度。隨著華為海思追加大單，臺(tái)積電5納米和7納米訂單產(chǎn)能爆滿，必須再增加產(chǎn)能才能滿足客戶龐大的急單需求。

臺(tái)積電發(fā)言人當(dāng)天表示，該公司不評(píng)論個(gè)別客戶訂單動(dòng)向，無法對(duì)客戶追單做任何評(píng)論。

集微網(wǎng)在報(bào)道中稱，盡管華為仍有120天緩沖期，但5納米、7納米工藝的晶圓從投片到交付至少也要120天的時(shí)間。倘若臺(tái)積電能將這批芯片提前交付到華為手中，這或?qū)⒊蔀楹笳叩囊活w速效救心丸。

然而，《日經(jīng)亞洲評(píng)論》5月18日?qǐng)?bào)道援引所謂“消息人士”透露稱，臺(tái)積電已經(jīng)停止接受來自華為的新訂單，以響應(yīng)美國(guó)商務(wù)部上周五（5月15日）宣布的限制供貨華為的新禁令。不過已經(jīng)在生產(chǎn)的、或是在新禁令公布之前接下的訂單，都會(huì)繼續(xù)生產(chǎn)處理，并會(huì)在9月中旬以前出貨。

消息人士告訴《日經(jīng)亞洲評(píng)論》，自去年年底以來，華為一直在為美國(guó)升級(jí)制裁做準(zhǔn)備，其中包括庫(kù)存超過一年的與網(wǎng)絡(luò)設(shè)備相關(guān)的芯片，特別是其關(guān)鍵的電信設(shè)備和運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)。

《日經(jīng)亞洲評(píng)論》報(bào)道截圖

隨后，針對(duì)日本經(jīng)濟(jì)新聞?dòng)嘘P(guān)臺(tái)積電不再接華為新訂單的報(bào)道，臺(tái)積電回應(yīng)稱其不會(huì)披露訂單細(xì)節(jié)，并指出日經(jīng)報(bào)道“純屬市場(chǎng)傳言”。

今年以來，不斷有消息傳出美國(guó)擬改變規(guī)則試圖切斷華為的全球芯片供應(yīng)鏈。最終美商務(wù)部于上周五宣布，升級(jí)對(duì)華為使用美半導(dǎo)體技術(shù)的限制。

此次限制升級(jí)的生效日期為5月15日。為防止對(duì)使用美國(guó)設(shè)備的晶圓代工廠立即造成不利影響，若代工廠在前述日期前已基于華為的設(shè)計(jì)規(guī)格啟動(dòng)了任何生產(chǎn)步驟，自生效日起的120天內(nèi)，最終產(chǎn)品向華為或被其列入實(shí)體清單的關(guān)聯(lián)公司再出口、從境外出口或者境內(nèi)轉(zhuǎn)讓時(shí)不適用于新的許可要求。

對(duì)此，瑞士信貸、摩根大通和野村證券均分析指出，華為是臺(tái)積電僅次于蘋果的第二大客戶，營(yíng)收占比達(dá)15%至20%，美國(guó)新禁令無疑將增加基本面隱憂。若流失華為訂單，臺(tái)積電年度營(yíng)收減幅恐高達(dá)20%。

受美國(guó)擬升級(jí)制裁消息影響，臺(tái)積電美國(guó)存托憑證（ADR）上周五收盤大跌逾4.4%。

摩根大通科技產(chǎn)業(yè)研究部主管哈戈谷認(rèn)為，臺(tái)積電雖然在美國(guó)設(shè)廠，卻絲毫沒減輕白宮對(duì)華為的顧忌。美國(guó)政府此刻宣布禁令，將加大對(duì)臺(tái)積電潛在的沖擊，華為風(fēng)險(xiǎn)比想象升溫更快。

中金公司在研報(bào)中認(rèn)為，制裁升級(jí)可能對(duì)華為海思的芯片能力造成較大影響。此外，在基帶、射頻等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，華為大量采用海思自研芯片。該團(tuán)隊(duì)指出，此次禁令短期華為可以通過存貨應(yīng)對(duì)，不會(huì)對(duì)供應(yīng)鏈造成較大沖擊；但長(zhǎng)期需要改變手機(jī)設(shè)計(jì)，加大對(duì)國(guó)產(chǎn)及日韓等芯片設(shè)計(jì)的采購(gòu)比例。

華創(chuàng)證券分析指出，雖然美國(guó)進(jìn)一步加大對(duì)華為的制裁，但華為核心的基站業(yè)務(wù)已經(jīng)在去年基本實(shí)現(xiàn)了去美國(guó)化，且相關(guān)核心零部件存貨充足，隨著5G建設(shè)加快，預(yù)計(jì)今年繼續(xù)高速增長(zhǎng)；短期高端手機(jī)業(yè)務(wù)受到不利影響，主要體現(xiàn)在高端芯片的代工上。